Mide el riesgo total de una cartera formada por dos activos. Combina cu\u00e1nto dinero tienes en cada uno, lo vol\u00e1til que es cada activo por s\u00ed solo y hasta qu\u00e9 punto se mueven juntos, y da una \u00fanica cifra de volatilidad anualizada para la cartera combinada.<\/p>\n
La volatilidad, expresada como desviaci\u00f3n t\u00edpica, es la medida de riesgo m\u00e1s usada en inversi\u00f3n: una cifra mayor implica subidas y bajadas m\u00e1s amplias, y una menor, un recorrido m\u00e1s suave. Lo que sorprende a muchos inversores es que juntar dos activos arriesgados no promedia su riesgo sin m\u00e1s. Cuando no se mueven al mismo paso, la volatilidad de la cartera queda por debajo de la media ponderada de los dos, y la calculadora muestra cu\u00e1nto.<\/p>\n
El c\u00e1lculo parte de la varianza, que es la volatilidad al cuadrado. En una cartera de dos activos, la varianza suma tres partes: la contribuci\u00f3n al cuadrado del primer activo, la del segundo y un t\u00e9rmino cruzado que los une. En ese t\u00e9rmino entra la correlaci\u00f3n: crece cuando los activos se mueven juntos y se reduce, o incluso pasa a ser negativo, cuando se separan.<\/p>\n
La varianza de la cartera es w1\u00b2\u03c31\u00b2 + w2\u00b2\u03c32\u00b2 + 2\u00b7w1\u00b7w2\u00b7\u03c31\u00b7\u03c32\u00b7\u03c1, donde w es el peso de cada activo, \u03c3 su volatilidad y \u03c1 la correlaci\u00f3n entre ellos. La ra\u00edz cuadrada convierte la varianza en volatilidad, que es la cifra que interesa. Cada vez que cambias un dato, la calculadora la recalcula.<\/p>\n
La diversificaci\u00f3n funciona gracias a la correlaci\u00f3n, que va de \u22121 a 1. Con una correlaci\u00f3n de 1, los dos activos se mueven exactamente igual: la volatilidad de la cartera es la media ponderada y diversificar no aporta nada. Con 0, se mueven de forma independiente y el riesgo combinado ya baja. Con \u22121, se mueven en direcciones opuestas, y con los pesos adecuados las oscilaciones pueden anularse y llevar la volatilidad de la cartera hacia cero.<\/p>\n
Los activos reales est\u00e1n en medio. Las acciones y los bonos del Estado de calidad han tenido a menudo una correlaci\u00f3n baja o negativa, y por eso la mezcla cl\u00e1sica de acciones y bonos ha sido hist\u00f3ricamente m\u00e1s tranquila que las acciones solas. Dos fondos que replican el mismo \u00edndice, en cambio, tendr\u00e1n una correlaci\u00f3n cercana a 1 y apenas diversificar\u00e1n. Probar distintos valores de correlaci\u00f3n es la forma m\u00e1s r\u00e1pida de ver cu\u00e1nto pesa esta cifra.<\/p>\n
La primera cifra es la volatilidad de la cartera, la desviaci\u00f3n t\u00edpica de la cartera combinada. La segunda es la volatilidad media ponderada, una referencia sin diversificaci\u00f3n que se calcula multiplicando el peso por la volatilidad de cada activo. La tercera es el beneficio de la diversificaci\u00f3n, la diferencia entre las dos, que indica cu\u00e1ntos puntos porcentuales de riesgo has eliminado solo por combinar activos que no se mueven a la vez.<\/p>\n
Ese beneficio no cuesta nada en rendimiento esperado y reduce los baches del camino, por eso se suele decir que la diversificaci\u00f3n es lo m\u00e1s parecido a un almuerzo gratis en inversi\u00f3n. Cuanto mayor es la distancia entre la media ponderada y la volatilidad de la cartera, m\u00e1s te est\u00e1 ayudando la combinaci\u00f3n.<\/p>\n
Si tienes un fondo de crecimiento y otro de bonos y quieres saber el riesgo de la combinaci\u00f3n, introduce el peso y la volatilidad de cada uno, a\u00f1ade una correlaci\u00f3n realista y lee la cifra de la cartera. Si est\u00e1s decidiendo cu\u00e1nto pasar de un activo vol\u00e1til a otro m\u00e1s estable, cambia los pesos y mira c\u00f3mo baja la volatilidad. Y si quieres comprobar si diversificar compensa, compara la media ponderada con la cifra de la cartera.<\/p>\n
Tambi\u00e9n sirve para poner a prueba los supuestos. Las correlaciones cambian: en mercados tranquilos dos activos pueden parecer bien diversificados, pero en una crisis las correlaciones suben porque todo cae a la vez. Si llevas la correlaci\u00f3n hacia 1, ver\u00e1s cu\u00e1nto beneficio de diversificaci\u00f3n perder\u00edas en ese escenario.<\/p>\n
El primero es suponer que la media ponderada es el riesgo real. Solo lo es cuando la correlaci\u00f3n es 1, algo poco habitual, as\u00ed que ignorar la correlaci\u00f3n exagera el riesgo de una cartera razonable. El segundo es tomar una correlaci\u00f3n hist\u00f3rica como permanente; las relaciones entre activos cambian, y conviene probar varios valores. El tercero es confundir volatilidad con probabilidad de p\u00e9rdida: la volatilidad mide el tama\u00f1o de las oscilaciones en los dos sentidos, no predice directamente una p\u00e9rdida.<\/p>\n
Por \u00faltimo, la volatilidad no dice nada del rendimiento esperado. Dos carteras pueden tener la misma volatilidad y rendimientos muy distintos, as\u00ed que esta herramienta responde a la parte del riesgo y conviene combinarla con una estimaci\u00f3n de rendimiento.<\/p>\n
Ver c\u00f3mo baja la volatilidad de la cartera a medida que baja la correlaci\u00f3n ayuda a entender por qu\u00e9 diversificar funciona. Usa la herramienta para revisar tu propia combinaci\u00f3n, comparar una posici\u00f3n concentrada con una diversificada y decidir si a\u00f1adir un activo poco correlacionado suavizar\u00eda tus rendimientos lo suficiente como para que valga la pena.<\/p>\n
Este art\u00edculo es solo informaci\u00f3n general y no constituye asesoramiento financiero.<\/em><\/p>\n Usa esta calculadora volatilidad cartera para obtener al instante una estimaci\u00f3n basada en los datos que introduces. Ajusta los campos seg\u00fan tu situaci\u00f3n o consulta todas nuestras calculadoras<\/a> para planificar el siguiente paso.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Calculadora de volatilidad de cartera: combina el peso, la volatilidad y la correlaci\u00f3n de dos activos en una cifra de riesgo y mide lo que aporta diversificar.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[133],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714429","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-es-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714429","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714429"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714429"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714429"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714429"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Acerca de esta calculadora volatilidad cartera<\/h2>\n