Mide la rentabilidad ajustada al riesgo de una cartera o inversi\u00f3n. En lugar de fijarse solo en la rentabilidad, pregunta cu\u00e1nta has obtenido por cada unidad de riesgo aceptada: resta la tasa libre de riesgo a tu rentabilidad, la divide entre la volatilidad y da una cifra que permite comparar inversiones muy distintas con el mismo criterio.<\/p>\n
La rentabilidad sola puede enga\u00f1ar. Una cartera que ha ganado un 20 % parece mucho mejor que una del 10 %, pero si la primera oscil\u00f3 con fuerza para conseguirlo y la segunda subi\u00f3 de forma estable, la rentabilidad mayor cost\u00f3 mucho m\u00e1s riesgo. El ratio de Sharpe muestra qu\u00e9 inversi\u00f3n aprovech\u00f3 mejor el riesgo.<\/p>\n
Lo desarroll\u00f3 el premio Nobel William F. Sharpe. Cualquier inversor puede obtener la tasa libre de riesgo sin asumir un riesgo relevante, as\u00ed que solo la rentabilidad por encima de esa base es una recompensa por la incertidumbre. Ese excedente es la rentabilidad en exceso.<\/p>\n
Despu\u00e9s se divide la rentabilidad en exceso entre la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de las rentabilidades, que mide cu\u00e1nto se mueven alrededor de su media de un periodo a otro. As\u00ed, con la misma rentabilidad en exceso, una cartera m\u00e1s estable obtiene un ratio m\u00e1s alto: el ratio premia la constancia y no solo las ganancias.<\/p>\n
Ratio de Sharpe = (rentabilidad de la cartera \u2212 tasa libre de riesgo) \u00f7 desviaci\u00f3n est\u00e1ndar<\/p>\n
Cuanto mayor es el resultado, m\u00e1s rentabilidad has obtenido por unidad de riesgo. Un ratio de 0,6 significa 0,6 unidades de rentabilidad en exceso por cada unidad de volatilidad.<\/p>\n
Como los tres se introducen en porcentaje, la rentabilidad en exceso tambi\u00e9n lo es, y el ratio de Sharpe es un n\u00famero sin unidades.<\/p>\n
La herramienta muestra la rentabilidad en exceso sobre la tasa libre de riesgo y el ratio de Sharpe. Lo \u00fatil es comparar: calcula el ratio de varias carteras, y la de mayor cifra dio m\u00e1s rentabilidad por el riesgo asumido, aunque su rentabilidad fuera menor.<\/p>\n
Prueba a mover los datos. Si subes la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar con la misma rentabilidad, el ratio baja y ves c\u00f3mo la volatilidad empeora la calidad de una rentabilidad. Si bajas la tasa libre de riesgo, la rentabilidad en exceso crece y el ratio sube, as\u00ed que la misma cartera puede parecer mejor o peor seg\u00fan el nivel de los tipos de inter\u00e9s.<\/p>\n
Un ratio aislado dice poco; lo que cuenta es compararlo. Como convenci\u00f3n, por debajo de 1 se considera modesto, cerca de 1 aceptable, por encima de 2 muy bueno y por encima de 3 excelente. \u00dasalo con flexibilidad, porque la referencia adecuada depende de la clase de activo y del periodo.<\/p>\n
Tambi\u00e9n tiene l\u00edmites. Trata toda la volatilidad como mala y penaliza las subidas fuertes igual que las ca\u00eddas, aunque a la mayor\u00eda de los inversores solo le preocupan las ca\u00eddas. Supone adem\u00e1s que las rentabilidades siguen una distribuci\u00f3n m\u00e1s o menos normal, lo que puede subestimar el riesgo de inversiones con p\u00e9rdidas raras pero graves. Y depende del periodo elegido.<\/p>\n
Una rentabilidad no deber\u00eda juzgarse sin tener en cuenta el riesgo que hizo falta para conseguirla. Dos gestores pueden mostrar la misma rentabilidad, pero si uno lo hizo con la mitad de volatilidad, fue m\u00e1s h\u00e1bil, o tuvo m\u00e1s suerte, y las cifras brutas no lo muestran.<\/p>\n
Para un inversor de largo plazo esto importa mucho. Un camino m\u00e1s estable es m\u00e1s f\u00e1cil de mantener, lleva a menos ventas por p\u00e1nico en los peores momentos y resulta m\u00e1s previsible para planificar. Buscar la rentabilidad m\u00e1s alta suele obligar a aceptar una volatilidad que pocos toleran cuando los mercados caen.<\/p>\n
Usa el ratio de Sharpe como una referencia m\u00e1s. Compara fondos de la misma categor\u00eda, revisa el ratio en varios periodos y comb\u00ednalo con otras medidas, como el ratio de Sortino, que solo tiene en cuenta el riesgo a la baja, o el de Treynor, que usa el riesgo de mercado en lugar de la volatilidad total. Lo importante es preguntarse siempre no solo cu\u00e1nto rindi\u00f3 una inversi\u00f3n, sino cu\u00e1nto riesgo hizo falta para conseguirlo.<\/p>\n
Este art\u00edculo es solo informaci\u00f3n general y no constituye asesoramiento financiero.<\/em><\/p>\n Usa esta calculadora ratio de Sharpe para obtener al instante una estimaci\u00f3n basada en los datos que introduces. Ajusta los campos seg\u00fan tu situaci\u00f3n o consulta todas nuestras calculadoras<\/a> para planificar el siguiente paso.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Calculadora del ratio de Sharpe: introduce la rentabilidad, la tasa libre de riesgo y la volatilidad y mide la rentabilidad ajustada al riesgo.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[133],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714045","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-es-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714045","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714045"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714045"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714045"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/es\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714045"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Acerca de esta calculadora ratio de Sharpe<\/h2>\n