Ob ein Fonds thesauriert oder aussch\u00fcttet, \u00e4ndert nicht seine Rendite, wohl aber den Zeitpunkt der Besteuerung. Zwei ansonsten identische ETFs auf denselben Index erwirtschaften dieselbe Gesamtrendite. Der eine legt seine Ertr\u00e4ge automatisch wieder an, der andere \u00fcberweist sie auf Ihr Konto. Das Finanzamt greift deshalb zu unterschiedlichen Zeitpunkten zu, und \u00fcber zwanzig oder drei\u00dfig Jahre summiert sich dieser Unterschied.<\/p>\n
Der Rechner simuliert beide Varianten Jahr f\u00fcr Jahr mit denselben Annahmen und weist am Ende aus, was nach allen Steuern tats\u00e4chlich \u00fcbrig bleibt. Sie geben Anlagebetrag, Gesamtrendite, Aussch\u00fcttungsrendite und Anlagedauer ein und w\u00e4hlen die Fondsart, die Veranlagung und die Kirchensteuer.<\/p>\n
Ohne besondere Regel k\u00f6nnte ein thesaurierender Fonds die Steuer bis zum Verkauf vollst\u00e4ndig aufschieben. Deshalb gibt es die Vorabpauschale. Sie besteuert jedes Jahr einen fiktiven Mindestertrag: den Fondswert zu Jahresbeginn multipliziert mit dem Basiszins des Bundesfinanzministeriums und einem gesetzlichen Faktor von 70 Prozent. Ist der Fonds im Jahr weniger stark gestiegen, wird die Pauschale auf die tats\u00e4chliche Wertsteigerung begrenzt. Ist er gefallen, entf\u00e4llt sie ganz.<\/p>\n
Der so ermittelte Betrag wird um die Teilfreistellung gek\u00fcrzt, gegen den Sparer-Pauschbetrag gerechnet und mit Abgeltungsteuer, Solidarit\u00e4tszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer belastet. Die Bank zieht die Steuer aus dem Depot ein. Diesen Bremseffekt macht der Rechner sichtbar: Geld, das an das Finanzamt geht, kann nicht weiter arbeiten.<\/p>\n
Beim aussch\u00fcttenden Fonds ist der steuerpflichtige Vorgang die Aussch\u00fcttung selbst. Sie wird im Jahr des Zuflusses nach Teilfreistellung besteuert. Der Rechner unterstellt, dass die Netto-Aussch\u00fcttung sofort wieder in denselben Fonds flie\u00dft, damit beide Varianten wirklich vergleichbar bleiben. Diese Wiederanlage erh\u00f6ht die Anschaffungskosten und mindert damit den sp\u00e4teren Verkaufsgewinn.<\/p>\n
Oft \u00fcbersehen wird eine Regel: Die Vorabpauschale wird um die Aussch\u00fcttungen des Jahres gek\u00fcrzt. Ein Fonds, der mehr aussch\u00fcttet als seinen Basisertrag, schuldet gar keine Vorabpauschale mehr. Liegt die Aussch\u00fcttung dagegen unter dem Basisertrag, f\u00fcllt die Vorabpauschale genau bis zu diesem Betrag auf. In diesem Bereich sind beide Varianten Jahr f\u00fcr Jahr steuerlich identisch, was viele Vergleichsartikel unterschlagen.<\/p>\n
Daraus ergeben sich drei F\u00e4lle:<\/p>\n
Der letzte Punkt ist in der Praxis wichtig. Mit den Annahmen aus dem folgenden Beispiel liegt die aussch\u00fcttende Variante bei 10.000 bis 30.000 Euro Anlagebetrag vorn, bei 20.000 Euro etwa um 831,90 Euro. Ab etwa 50.000 Euro gewinnt die Thesaurierung.<\/p>\n
Eine Anlegerin legt 50.000 Euro in einen Aktienfonds an, rechnet mit 6 Prozent Gesamtrendite pro Jahr und h\u00e4lt 20 Jahre durch. Die aussch\u00fcttende Variante zahlt davon 3 Prozent j\u00e4hrlich aus. Der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro steht jedes Jahr voll zur Verf\u00fcgung, Kirchensteuer f\u00e4llt nicht an.<\/p>\n
Die thesaurierende Variante versteuert \u00fcber die Laufzeit 40.919,69 Euro Vorabpauschale und zahlt daf\u00fcr laufend 2.432,91 Euro Steuer. Die aussch\u00fcttende Variante erh\u00e4lt 54.134,25 Euro Aussch\u00fcttungen und zahlt daf\u00fcr laufend 4.719,54 Euro. Beim Verkauf werden 12.681,27 Euro beziehungsweise 9.994,54 Euro f\u00e4llig. Nach allen Steuern bleiben 144.492,14 Euro gegen\u00fcber 143.554,43 Euro, ein Vorsprung der Thesaurierung von 937,71 Euro oder 0,65 Prozent.<\/p>\n
Der Unterschied wirkt klein, w\u00e4chst aber mit der Laufzeit, mit der Aussch\u00fcttungsrendite und vor allem dann, wenn der Sparer-Pauschbetrag bereits anderweitig ausgesch\u00f6pft ist. Bei 30 Jahren, 7 Prozent Rendite und ohne freien Pauschbetrag steigt der Vorsprung im Rechner auf 6.177,42 Euro.<\/p>\n
Die Teilfreistellung nach Paragraf 20 des Investmentsteuergesetzes wirkt in beiden Varianten gleich, aber sie ver\u00e4ndert die Gr\u00f6\u00dfenordnung des Unterschieds erheblich. Bei einem Aktienfonds bleiben 30 Prozent jedes Ertrags steuerfrei, bei einem Mischfonds 15 Prozent, bei einem Immobilienfonds 60 Prozent und bei einem Immobilienfonds mit Schwerpunkt im Ausland sogar 80 Prozent.<\/p>\n
Je h\u00f6her die Quote, desto kleiner die steuerpflichtige Basis und desto seltener wird der Sparer-Pauschbetrag \u00fcberhaupt \u00fcberschritten. Bei einem Immobilienfonds mit 80 Prozent Freistellung deckt der Freibetrag rechnerisch das F\u00fcnffache an Ertrag ab, das bei einem voll steuerpflichtigen Zinsprodukt m\u00f6glich w\u00e4re. W\u00e4hlen Sie im Rechner deshalb die Fondsart, die in den Anlagebedingungen Ihres Fonds tats\u00e4chlich vereinbart ist, und nicht die, die der Name nahelegt.<\/p>\n
Neben den beiden Endwerten nach Steuern zeigt er die Bruttowerte vor der Verkaufssteuer, die laufende Steuer beider Varianten, die Steuer beim Verkauf, die Gesamtsteuer, die insgesamt versteuerte Vorabpauschale, die erhaltenen Aussch\u00fcttungen, den je Variante genutzten Sparer-Pauschbetrag und die angewandte Teilfreistellungsquote. Das Diagramm zeichnet beide Depotwerte \u00fcber die Jahre und macht sichtbar, ab wann sich die Kurven trennen.<\/p>\n
Der Rechner unterstellt eine konstante Rendite, eine konstante Aussch\u00fcttungsrendite, eine unver\u00e4nderte Rechtslage und keine Transaktionskosten. In der Realit\u00e4t schwanken Kurse, ein negatives Jahr setzt die Vorabpauschale aus, und der Basiszins \u00e4ndert sich j\u00e4hrlich. Ordergeb\u00fchren f\u00fcr die Wiederanlage der Aussch\u00fcttungen bleiben ebenso unber\u00fccksichtigt wie Verlustverrechnungst\u00f6pfe, ausl\u00e4ndische Quellensteuern und ein m\u00f6glicher Depot\u00fcbertrag.<\/p>\n
Auch die praktischen Argumente jenseits der Steuer fehlen bewusst: Ein thesaurierender Fonds spart Aufwand, ein aussch\u00fcttender liefert Liquidit\u00e4t ohne Anteilsverkauf und passt besser in die Entnahmephase. Wer den Pauschbetrag gezielt jedes Jahr aussch\u00f6pfen will, kann bei einem thesaurierenden Fonds auch selbst kleine Anteile verkaufen und erreicht damit ein \u00e4hnliches Ergebnis.<\/p>\n
Alle Ergebnisse sind Sch\u00e4tzwerte auf Basis Ihrer Annahmen und der hinterlegten gesetzlichen Parameter. Sie ersetzen keine Steuer- oder Anlageberatung.<\/p>\n
Thesaurierend vs aussch\u00fcttend: Mit diesem Tool erhalten Sie sofort eine genaue Sch\u00e4tzung. Die Werte folgen den offiziellen Vorgaben (Gesetze im Internet)<\/a> und werden f\u00fcr 2026 aktuell gehalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner<\/a> an, um den n\u00e4chsten Schritt zu planen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Der Rechner vergleicht thesaurierende und aussch\u00fcttende Fonds nach Vorabpauschale, Teilfreistellung, Abgeltungsteuer und Sparer-Pauschbetrag.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[16],"ftk_category":[4],"class_list":["post-715143","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-de","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/715143","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=715143"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=715143"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=715143"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=715143"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}