Der Rechner berechnet mit Black-Scholes Delta, Gamma und Vega einer europ\u00e4ischen Call-Option aus Aktienkurs, Aus\u00fcbungspreis, Restlaufzeit, risikofreiem Zins und Volatilit\u00e4t. Die drei Griechen zeigen, wie sich die Option bei Marktbewegungen verh\u00e4lt.<\/p>\n
Eine kleine Bewegung des Basiswerts, eine verstrichene Woche oder ein Stimmungsumschwung k\u00f6nnen den Optionswert schwer vorhersehbar ver\u00e4ndern. Die Griechen beziffern jeden dieser Effekte.<\/p>\n
Alle drei gehen aus der Zwischengr\u00f6\u00dfe d1 hervor. Sie verbindet das Verh\u00e4ltnis von Aktienkurs zu Aus\u00fcbungspreis, Zins, Volatilit\u00e4t und Restlaufzeit zu einem Ma\u00df daf\u00fcr, wie weit die Option im oder aus dem Geld liegt.<\/p>\n
Die Rechnung ist in jedem Markt dieselbe; das W\u00e4hrungssymbol ist nur eine Beschriftung.<\/p>\n
Ein Call mit Delta 0,64 gewinnt je 1 Kursanstieg rund 0,64 und verliert so viel bei einem R\u00fcckgang. Tief im Geld liegende Calls haben Deltas nahe 1 und verhalten sich fast wie die Aktie, weit aus dem Geld liegende Deltas nahe 0.<\/p>\n
H\u00e4ndler lesen Delta auch als ungef\u00e4hre Wahrscheinlichkeit, im Geld zu enden, und als Absicherungsverh\u00e4ltnis: Um das Richtungsrisiko eines Calls zu neutralisieren, verkauft man je Option Delta Aktien leer.<\/p>\n
Gamma zeigt, wie stabil Delta ist. Bei hohem Gamma kann eine gut abgesicherte Position schnell stark exponiert sein. Am gr\u00f6\u00dften ist Gamma bei Optionen am Geld kurz vor Verfall.<\/p>\n
Hohes Gamma hilft bei einer gro\u00dfen Bewegung in Ihre Richtung, weil Delta mitw\u00e4chst, verlangt bei einer abgesicherten Position aber st\u00e4ndiges Nachjustieren.<\/p>\n
Vega misst die Empfindlichkeit gegen\u00fcber der Volatilit\u00e4t, unabh\u00e4ngig von der Richtung. Optionen gewinnen an Wert, wenn der Markt gr\u00f6\u00dfere Schwankungen erwartet, weil eine gro\u00dfe Auszahlung wahrscheinlicher wird.<\/p>\n
Bei Vega 0,38 gewinnt die Option rund 0,38, wenn die implizite Volatilit\u00e4t von 20 % auf 21 % steigt und alles andere gleich bleibt. Gekaufte Optionen profitieren von steigender Volatilit\u00e4t, verkaufte verlieren. Am h\u00f6chsten ist Vega bei Optionen am Geld mit langer Restlaufzeit.<\/p>\n
Ein Diagramm vergleicht Delta und Vega, sodass Sie sehen, ob Richtungs- oder Volatilit\u00e4tsrisiko \u00fcberwiegt.<\/p>\n
Setzen Sie den Aus\u00fcbungspreis weit \u00fcber den Kurs, und Delta f\u00e4llt gegen null. Verk\u00fcrzen Sie die Restlaufzeit, und Gamma steigt bei einer Option am Geld. Erh\u00f6hen Sie die Volatilit\u00e4t und beobachten Sie Vega.<\/p>\n
Black-Scholes unterstellt konstante Volatilit\u00e4t, keine Dividenden und europ\u00e4ische Aus\u00fcbung; nichts davon gilt am Markt genau. Nutzen Sie die Zahlen, um Positionen zu vergleichen, und entscheiden Sie damit, wie viel Richtungsrisiko Sie wollen, wie oft Sie nachjustieren k\u00f6nnen und wie ein Stimmungswechsel Ihre Position trifft.<\/p>\n
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.<\/em><\/p>\n Nutzen Sie diesen Options Griechen Rechner, um sofort eine Sch\u00e4tzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner<\/a> an, um den n\u00e4chsten Schritt zu planen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Der Rechner zeigt Delta, Gamma und Vega einer Call-Option nach Black-Scholes und wie Kurs, Zeit und Volatilit\u00e4t das Risiko bestimmen.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[113],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714649","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-de-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714649","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714649"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714649"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714649"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714649"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00dcber diesen Options Griechen Rechner<\/h2>\n