Der Optimierer findet die Mischung aus zwei Anlagen mit dem geringsten Risiko. Aus der Volatilit\u00e4t jeder Anlage und ihrer Korrelation berechnet er die Gewichtungen des Minimum-Varianz-Portfolios und dessen Volatilit\u00e4t. Damit sehen Sie Diversifikation in Zahlen.<\/p>\n
Die moderne Portfoliotheorie zeigt, dass sich Risiko beim Kombinieren von Anlagen nicht einfach mittelt. Bewegen sich zwei Anlagen nicht im Gleichschritt, gleicht eine schlechte Phase der einen oft einen Teil einer besseren Phase der anderen aus. Die Volatilit\u00e4t des Portfolios liegt dann unter dem gewichteten Durchschnitt der Bestandteile.<\/p>\n
Man nennt das den \u201eFree Lunch\u201c der Diversifikation: Durch unvollst\u00e4ndig korrelierte Anlagen sinkt das Risiko, ohne dass zwangsl\u00e4ufig Rendite verloren geht. Mit zwei Anlagen und drei Eingaben ist die Mechanik gut zu sehen.<\/p>\n
Das Tool nutzt die geschlossene L\u00f6sung f\u00fcr das Minimum-Varianz-Portfolio zweier Anlagen:<\/p>\n
w1 = (\u03c32\u00b2 \u2212 \u03c1\u03c31\u03c32) \u00f7 (\u03c31\u00b2 + \u03c32\u00b2 \u2212 2\u03c1\u03c31\u03c32)<\/p>\n
\u03c31 und \u03c32 sind die beiden Volatilit\u00e4ten, \u03c1 die Korrelation. Anlage 2 erh\u00e4lt den verbleibenden Anteil. Mit diesen Gewichten berechnet der Optimierer die Portfolio-Varianz und zieht die Wurzel, um die minimale Volatilit\u00e4t zu erhalten.<\/p>\n
Bei hoher positiver Korrelation bewegen sich die Anlagen gemeinsam, es gibt kaum Ausgleich, und die Minimum-Varianz-Mischung besteht vor allem aus der weniger volatilen Anlage. Nahe null bewegen sie sich unabh\u00e4ngiger, und die Kombination senkt das Risiko deutlicher. Bei negativer Korrelation laufen sie eher gegenl\u00e4ufig, und die Portfolio-Volatilit\u00e4t kann weit unter die jeder einzelnen Anlage fallen.<\/p>\n
Zwei einzeln attraktive Anlagen senken das Risiko also nur dann, wenn sie gut zusammenwirken.<\/p>\n
Sie sehen die optimale Gewichtung je Anlage, die minimale Portfolio-Volatilit\u00e4t und ein Diagramm der Aufteilung. \u00c4ndern Sie die Korrelation bei festen Volatilit\u00e4ten und sehen Sie, wie viel sie ausmacht. Variieren Sie dann die Volatilit\u00e4ten.<\/p>\n
Das Minimum-Varianz-Portfolio hat das geringste Risiko, aber das ist nicht immer das Ziel. Weil der Optimierer die erwartete Rendite ignoriert, liefert er die sicherste Mischung, nicht unbedingt die beste f\u00fcr Ihre Ziele. Wer f\u00fcr eine h\u00f6here erwartete Rendite mehr Volatilit\u00e4t akzeptiert, w\u00e4hlt einen anderen Punkt.<\/p>\n
Nutzen Sie das Ergebnis als Bezugspunkt. Eine vollst\u00e4ndige Entscheidung ber\u00fccksichtigt auch erwartete Renditen, Geb\u00fchren, Steuern, Liquidit\u00e4t und wie viel Schwankung Sie aushalten.<\/p>\n
Wenn Sie die drei Eingaben ver\u00e4ndern und die Mischung reagieren sehen, wird klar, dass Diversifikation vom Zusammenspiel der Anlagen abh\u00e4ngt. Das gilt auch f\u00fcr gr\u00f6\u00dfere Portfolios. Pr\u00fcfen Sie mit dem Tool eine geplante Aufteilung und verbinden Sie das Ergebnis mit Ihrer Sicht auf Renditen und Ziele.<\/p>\n
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.<\/em><\/p>\n Portfolio Optimierer zwei Anlagen: Mit diesem Tool erhalten Sie sofort eine Sch\u00e4tzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner<\/a> an, um den n\u00e4chsten Schritt zu planen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Der Optimierer kombiniert zwei Anlagen und findet aus Volatilit\u00e4t und Korrelation die Mischung mit dem geringsten Risiko (Minimum-Varianz-Portfolio).<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[113],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714445","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-de-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714445","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714445"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714445"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714445"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714445"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00dcber dieses Tool: Portfolio Optimierer zwei Anlagen<\/h2>\n