Der Rechner misst das Gesamtrisiko eines Portfolios aus zwei Anlagen. Er verbindet die Gewichte, die Volatilit\u00e4t jeder Anlage und die Korrelation zwischen beiden zu einer annualisierten Volatilit\u00e4t des gemischten Portfolios.<\/p>\n
Volatilit\u00e4t, gemessen als Standardabweichung, ist das verbreitetste Ma\u00df f\u00fcr Anlagerisiko. Zwei riskante Anlagen zu kombinieren, mittelt ihr Risiko nicht einfach: Bewegen sie sich nicht im Gleichschritt, liegt die Portfolio-Volatilit\u00e4t unter dem gewichteten Durchschnitt. Der Rechner zeigt, um wie viel.<\/p>\n
Die Rechnung l\u00e4uft \u00fcber die Varianz, die quadrierte Volatilit\u00e4t. Bei zwei Anlagen besteht sie aus dem quadrierten Beitrag der ersten, dem quadrierten Beitrag der zweiten und einem Kreuzterm. Der Kreuzterm wird mit der Korrelation skaliert: Er w\u00e4chst, wenn sich die Anlagen gemeinsam bewegen, und schrumpft oder wird negativ, wenn sie auseinanderlaufen.<\/p>\n
Portfolio-Varianz = w1\u00b2\u03c31\u00b2 + w2\u00b2\u03c32\u00b2 + 2\u00b7w1\u00b7w2\u00b7\u03c31\u00b7\u03c32\u00b7\u03c1. w ist das Gewicht jeder Anlage, \u03c3 ihre Volatilit\u00e4t, \u03c1 die Korrelation. Die Wurzel ergibt die Volatilit\u00e4t.<\/p>\n
Die Korrelation reicht von \u22121 bis 1. Bei 1 bewegen sich beide Anlagen gleich, die Portfolio-Volatilit\u00e4t entspricht dem gewichteten Durchschnitt, und es gibt keinen Diversifikationsvorteil. Bei 0 bewegen sie sich unabh\u00e4ngig, das Risiko sinkt bereits. Bei \u22121 bewegen sie sich genau gegenl\u00e4ufig, und mit den richtigen Gewichten k\u00f6nnen sich die Schwankungen vollst\u00e4ndig aufheben.<\/p>\n
Echte Anlagen liegen dazwischen. Aktien und hochwertige Staatsanleihen waren oft schwach oder negativ korreliert, deshalb schwankte die klassische Mischung aus beiden historisch weniger als Aktien allein. Zwei Fonds auf denselben Index sind nahe 1 korreliert und diversifizieren kaum.<\/p>\n
Die Portfolio-Volatilit\u00e4t ist die Standardabweichung des gemischten Portfolios. Die gewichtete durchschnittliche Volatilit\u00e4t, Gewicht mal Volatilit\u00e4t je Anlage, ist der Vergleichswert ohne Diversifikation. Die Differenz ist der Diversifikationsvorteil: so viele Prozentpunkte Risiko entfallen allein durch die Mischung.<\/p>\n
Dieser Vorteil senkt die Schwankungen, ohne die erwartete Rendite zu verringern, deshalb hei\u00dft Diversifikation oft das einzige kostenlose Mittagessen der Geldanlage.<\/p>\n
Sie halten einen Wachstumsfonds und einen Anleihenfonds und wollen das Risiko der Kombination kennen: Geben Sie Gewichte, Volatilit\u00e4ten und eine realistische Korrelation ein. Sie \u00fcberlegen, Geld von einer volatilen in eine ruhigere Anlage umzuschichten: \u00c4ndern Sie die Gewichte und sehen Sie die Volatilit\u00e4t sinken.<\/p>\n
Korrelationen sind nicht fest. In ruhigen M\u00e4rkten wirken zwei Anlagen gut diversifiziert, in einer Krise f\u00e4llt oft alles gemeinsam. Setzen Sie die Korrelation nahe 1 und sehen Sie, wie viel Diversifikationsvorteil dann bliebe.<\/p>\n
Der gewichtete Durchschnitt gilt nur bei einer Korrelation von 1, die selten ist. Wer die Korrelation ignoriert, \u00fcbersch\u00e4tzt das Risiko eines sinnvoll gemischten Portfolios. Eine einzelne historische Korrelation ist nicht dauerhaft; testen Sie eine Bandbreite. Und Volatilit\u00e4t misst die Gr\u00f6\u00dfe der Ausschl\u00e4ge in beide Richtungen, sie ist keine Verlustprognose.<\/p>\n
\u00dcber die erwartete Rendite sagt Volatilit\u00e4t nichts. Zwei Portfolios mit gleicher Volatilit\u00e4t k\u00f6nnen sehr unterschiedliche Ertr\u00e4ge bringen. F\u00fcr den vollst\u00e4ndigen Vergleich brauchen Sie zus\u00e4tzlich eine Renditesch\u00e4tzung.<\/p>\n
Wenn Sie sehen, wie die Portfolio-Volatilit\u00e4t mit sinkender Korrelation f\u00e4llt, wird Diversifikation greifbar. Pr\u00fcfen Sie Ihre eigene Mischung, vergleichen Sie eine konzentrierte mit einer gemischten Position und entscheiden Sie, ob eine schwach korrelierte Anlage Ihre Renditen genug gl\u00e4ttet, um sich zu lohnen.<\/p>\n
Dieser Artikel dient nur der allgemeinen Information und ist keine Finanzberatung.<\/em><\/p>\n Nutzen Sie diesen Portfolio-Volatilit\u00e4t-Rechner, um sofort eine Sch\u00e4tzung auf Basis Ihrer eigenen Angaben zu erhalten. Passen Sie die Eingaben oben an Ihre Situation an oder sehen Sie sich alle unsere Rechner<\/a> an, um den n\u00e4chsten Schritt zu planen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Der Rechner verbindet Gewichte, Volatilit\u00e4t und Korrelation zweier Anlagen zur Portfolio-Volatilit\u00e4t und zeigt den Vorteil der Diversifikation.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_gspb_post_css":""},"ftk_country":[113],"ftk_category":[4],"class_list":["post-714427","ftk_tool","type-ftk_tool","status-publish","hentry","ftk_country-de-investment","ftk_category-investment"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool\/714427","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_tool"}],"about":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/ftk_tool"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=714427"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=714427"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ftk_country","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_country?post=714427"},{"taxonomy":"ftk_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/financekit.tools\/de\/wp-json\/wp\/v2\/ftk_category?post=714427"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\u00dcber diesen Portfolio-Volatilit\u00e4t-Rechner<\/h2>\n